La Corporación Interamericana de Inversiones (CII) es una institución multilateral de inversiones perteneciente al Grupo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Su misión consiste en promover el desarrollo económico de sus países miembros de América Latina y el Caribe, a través del financiamiento de empresas privadas, preferentemente de pequeña y mediana escala.

Para llevar a cabo su misión, la CII proporciona financiamiento a largo plazo en forma de

• préstamos directos;
• inversiones directas de capital o cuasicapital;
• líneas de crédito a intermediarios financieros locales para el otorgamiento
  de subpréstamos más pequeños;
• líneas de agencia con instituciones financieras locales para el
  otorgamiento de préstamos conjuntos;
• inversiones en fondos de capital privados de ámbito nacional o regional; y
• garantías para ofertas de mercados de capital, e inversiones en las mismas.

La CII busca proporcionar financiamiento a empresas que carecen de acceso a financiamiento a mediano o largo plazo por medio de los mercados financieros o de capital. Financia proyectos de ampliación en todos los sectores económicos (salvo los relacionados con fabricación y comercio de armas, juegos de azar y especulación inmobiliaria). La CII puede financiar un número limitado y selecto de proyectos totalmente nuevos.
Los recursos que proporcione la CII podrán destinarse a inversiones en activos fijos, capital de trabajo permanente o costos preoperativos, sean tales inversiones en moneda local o extranjera.

La CII no interviene en la gestión o administración de las empresas a las que financia con capital, si bien puede tener re presentación en el consejo directivo.

La CII puede asesorar a empresas a fin de atraer otros recursos en beneficio de los proyectos que financia, tales como financiamiento adicional, transferencia de tecnología y conocimientos técnicos y de gestión. Estos recursos se movilizan por medio de acuerdos de cofinanciamiento y sindicación, el apoyo a la suscripción de valores y la identificación de socios para empresas conjuntas.

Compañías

Para que una compañía obtenga financiamiento de la CII debe ser una empresa rentable y con potencial de crecimiento, que requiera financiamiento a mediano o largo plazo a efectos de aprovechar su potencial de mercado. Debe contar con gerentes capaces que compartan el compromiso de la CII respecto de la transparencia y el cumplimiento de las normas nacionales en materia contable, tributaria, laboral y medioambiental. Las compañías con ventas que oscilen entre US$5 millones y US$35 mi llones integran el mercado que la CII busca atender. No obstante, la CII colabora de manera selectiva con compañías cuyas ventas superan los US$35 millones. Las compañías elegibles suelen ser propiedad mayoritaria de ciudadanos de cualquiera de los 26 países miembros de la CII de América Latina y el Caribe. En casos limitados la CII financia empresas conjuntas que no son de propiedad mayoritaria de ciudadanos de la región. Si bien la rentabilidad y la viabilidad financiera a largo plazo son requisitos previos para que la CII considere la posibilidad de otorgar financiamiento, la CII también tendrá en cuenta el efecto de la compañía sobre los siguientes factores que contribuyen al desarrollo económico:

• creación de empleo;
• generación de ingresos netos en divisas o
  promoción del ahorro de divisas;
• transferencia de recursos y tecnología;
• mejora de la capacidad nacional de gestión empresarial;
• promoción de una más amplia participación en la propiedad de las empresas; y/o
• fomento de la integración económica de América Latina y el Caribe.

Instituciones financieras y fondos de capital

La CII proporciona financiamiento a instituciones financieras que atienden el mercado compuesto por empresas de pequeña y mediana envergadura. Cualquier tipo de institución financiera que se dedique a atender a este segmento del mercado puede ser elegible para obtener financiamiento de la CII. Las instituciones elegibles incluyen, aunque no de manera exclusiva, bancos comerciales, compañías de arrendamiento financiero, compañías financieras y compañías especializadas en servicios financieros. Con el ánimo de ampliar tanto su penetración de mercado como su cobertura geográfica, la Corporación colabora con instituciones financieras que otorgan préstamos a largo plazo de menor cuantía a empresas pequeñas y medianas. La CII escoge a las instituciones financieras que más se destaquen, en función de la normativa que rija en los respectivos países. Las instituciones financieras a las que la CII otorga financiamiento suelen estar en el cuartil superior del sistema financiero en términos de calidad del activo, rentabilidad, coeficiente de solvencia y otros indicadores de solidez financiera. Asimismo la CII apoya el crecimiento y desarrollo de las instituciones financieras poniendo a su disposición financiamiento en forma de cuasicapital, que puede considerarse capital secundario. Si bien la CII no selecciona a las entidades financieras en función del tamaño absoluto del activo, el tamaño sí se tiene en cuenta. Para poder obtener financiamiento de la CII las instituciones más pequeñas de un sistema financiero han de contar con un plan operativo claro y viable que les permita competir con éxito con las instituciones de mayor envergadura. La CII participa dinámicamente como inversionista de fondos de capital privado. Invierte en fondos de capital sectoriales, regionales y de país. Los fondos de inversión elegibles han de cumplir los criterios mí nimos que se detallan a continuación:

• atención exclusiva a empresas de América Latina y el Caribe;
• atención parcial o exclusiva a compañías que registren ventas de US$35 millones o menos;
• equipo de gerentes de inversiones experimentados, con una demostrada trayectoria como inversionistas y administradores de fondos;
• estrategia de inversión debidamente desarrollada, así como paráme-tros de inversión claramente definidos;
• capacidad demostrada de captar recursos de capital; y
• estructura legal, parámetros de rendimiento de la inversión y gastos acordes con las prácticas del mercado.

INSTRUMENTOS

Préstamos, cuasicapital y capital

Los préstamos y las inversiones de la CII se denominan en dólares de los Estados Unidos de América, pudiendo ser por un máximo igual al 33% del costo de un proyecto nuevo o el 50% si se trata de un proyecto de ampliación de la capacidad productiva de una empresa existente. En función de la evaluación del flujo de efectivo de cada proyecto, los plazos de amortización oscilan entre cinco y doce años, incluido un período de gracia de un máximo de dos años. Los préstamos son a tasa variable en función de las condiciones del mercado internacional y de la tasa LIBOR.

Dependiendo de las necesidades de financiamiento de la compañía, la CII puede otorgarle, además de un préstamo, un préstamo convertible o subordinado.

La CII efectúa asimismo inversiones de capital hasta por un má-ximo del 33% del capital de la compañía beneficiaria. La CII vende su participación accionaria mediante cualquiera de los mecanismos de salida que se citan a continuación:

• venta en la bolsa de valores local, si la empresa se cotiza en bolsa;
• colocación privada con terceros interesados;
• venta a los patrocinadores del proyecto al amparo de un acuerdo de opción de venta negociado con anterioridad; y
• rescate de las acciones por la empresa participada.
• Fondos de inversión
• La CII efectúa inversiones de capital en fondos de inversión de ámbito nacional, regional o sectorial que invierten en compañías de América Latina y el Caribe que no cuentan con ninguna otra fuente para ese tipo de capital. La CII escoge los fondos, que son administrados por gerentes profesionales, tras un detenido análisis de su objetivo, su aporte al desarrollo, la calidad de su gerencia, su capacidad para movilizar recursos hacia la región y el cumplimiento de las normas laborales y de protección del medio ambiente, entre otros.

Cofinanciamiento

En los casos en que el financiamiento necesario para realizar un proyecto supere los fondos que la CII se puede comprometer a prestar directamente, el monto adicional podrá gestionarse por medio de un préstamo participado. La CII financia una parte del préstamo total, proviniendo la otra parte de instituciones financieras participantes. Debido a su carácter multilateral, la Corporación cuenta con algunas ventajas que resultan atractivas para las instituciones financieras internacionales que participan en tales operaciones.

La CII es el prestamista titular del crédito y actúa como admi nistrador del mismo. Como regla general, el préstamo de la CII se otorga en condiciones pari passu y no se subordina a los de las demás entidades participantes. En algunos casos, la CII puede asumir plazos de vencimiento más largos.

Los préstamos participados de la CII han pasado a ser un modelo general para la estructuración de préstamos comerciales en combinación con financiamiento procedente de entidades multilaterales con destino a empresas privadas en países en desarrollo.

Requisitos medioambientales y laborales

Para todos los proyectos es imprescindible incluir una descripción del posible efecto sobre el medio ambiente, indicándose asimismo el grado de cumplimiento con la reglamentación medioambiental, laboral y de seguridad en el trabajo, con detalle, en su caso, de las medidas correctivas concretas a tomar.

Las instituciones financieras que tienen previsto efectuar subpréstamos o realizar inversiones con cargo al financiamiento otorgado por la CII deben asistir obli gatoriamente a un curso organizado periódicamente por la CII acerca de la gestión medioambiental en el sector financiero.

Fuente: http://spanish.iic.int/home.asp